從前有一個皇帝，只有一個兒子。
兒子長大以後，一天出去打獵迷了路。他到處亂走，出了樹林到了另一個王國。他在一個小屋前下馬，看見屋裡住著一個老人，雪白的頭髮拖到地上，胡於垂到腰間。年輕的王子向前施禮道：
「您好，老爺爺！」
「上帝保佑你，我的孩子！」老人回答，」你怎麼到這兒來的？」
「我打獵迷了路，就走到這裡來了。」王子說。
「你願意留下做我的僕人嗎？」老人又問。
「願意。」王子回答。
「那好，」老人說，「你要在這裡干三年，如果你能幹完三年，我給你找個媳婦成家。」年輕的王子就留下來了。
第一天早上，老人給他一個鞭子，讓他繞著湖去打響鞭；並說這就是他的工作。晚上王子回到小屋裡，老人問他：
「你是不是真地幹了一天？」
「是的。」王子回答。
「你看見什麼了沒有？」
「沒有。」
「那好。」老人說。
他們吃了晚飯就睡覺了。
第二天早上，老人又給他那個鞭子，讓他到湖邊去。王子順著湖邊走，不時地甩著鞭子。中午時分，一群天鵝飛來落在湖上，脫下雪白的外衣，洗了個澡，穿上外衣又飛走了。
晚上王子回到小屋裡，老人問他：
「你是不是真的幹了一天？」
「是的。」
「你在湖上看見什麼了沒有？」
「我看見一群天鵝。」
「還看見什麼了？」
「我看見她們在湖灘上脫下白外衣，到湖裡去洗澡，洗完澡又穿上白外衣飛走了。」
「那好。」老人說。他們坐下來吃晚飯，以後就去睡覺了。
兩年過去了。一天，老人又讓王子去湖邊，告訴他。
「今天是你工作第三年的最後一天。你仍舊去湖邊巡視。天鵝來洗澡的時候，你趁她們不防，把她們的外衣拿來。做事細心點，如果你想獲得幸福的話。」
年輕的王子拿起鞭子，又到湖邊甩起來。
中午時分，白天鵝又飛來了，脫下外衣，跳到水裡去游泳。看她們游得遠了，王子悄悄走過去，抱起她們的外衣，跑回老人的小屋去。過了一會兒，呵！天鵝變成了一群美麗的少女來求老人要衣服。老人一件一件還給她們，只剩下一個最漂亮的姑娘沒有給，老人讓她留在小屋裡。別的姑娘穿起外衣，變做天鵝飛走了，老人把王子領到屋後說：
「這個天鵝姑娘是你的妻子，這是她的外衣，這袋裡的金首飾和寶石是她的嫁妝。一定小心把這件衣服藏好，如果讓她找到，她穿起來就飛跑了，你再也找不到她了。」
王子謝過老人，疊起白天鵝的小外衣，藏在自己懷裡，把珍寶袋子往肩上一背，扯著姑娘的手就走了。老人把他們送出樹林，指明王子家的方向，他們很快就到了家。
皇帝和皇后都以為自己的兒子死了，現在看見他回來高興極了。王子告訴他們如何給老人做了僕人，怎樣得到了天鵝姑娘。王子把天鵝的小外衣給了媽媽，讓媽媽藏起來，並告訴她千萬不要讓姑娘見著，姑娘一旦拿到手，穿起來變成天鵝就飛走了，再也找不回來了。
年輕的王子和天鵝姑娘一起開始過著幸福的生活。
一天，王子出去打獵，妻子留在家裡陪著媽媽，天鵝姑娘懇求說：
「媽，看在上帝面上，還給我的白外衣吧，我向你保證不飛走，只想穿起來試試。」媽媽沒有給她。
過了幾天，王子又出去打獵，天鵝姑娘又來求媽媽：
「媽，看在上帝面上，還我的外衣吧，我發誓不再飛走，只想再穿一下，穿起來我會更漂亮。」媽媽還是不答應。
王子第三次出去打獵，天鵝姑娘又來求：
「好媽媽，看在你獨生兒子的面上，還我的外衣吧，我一步也不離開皇宮，穿起來我會更漂亮，你兒子看了更喜歡。」
這回媽媽相信了她，打開箱子拿出了白外衣。姑娘穿起白外衣，立刻變成白天鵝，說了聲「再見了，媽媽，到玻璃山去找我。」就飛走了。
晚上王子打獵回來，媽媽告訴他天鵝姑娘如何求她騙她，騙走了外衣飛到玻璃山去了。王子聽了難過得要死，立刻跨上馬，穿過樹林，去找那白鬍子老頭。他來到小屋前，不告訴老人他是誰，只說：
「您好，老爺爺！」
「上帝保佑你，我的孩子，」老人回答，「你找我有什麼事？」
「我來，」王子說，「是想問您一件事情，您知道不知道玻璃山在哪兒？」
「我的孩子，我是三十二路風的皇帝，」老人回答，「如果世界上有一個玻璃山的話，我的風一定知道，一定可以把你帶到那兒。」
傍晚，一路風呼叫著回來，向老人說。
「晚上好，我的陛下！」
「晚上好，我的僕人！你看見沒看見一座玻璃山？」
「沒看見，但是我聽說是有那麼一座山。」
過了一會，北風怒吼著回來了，在老人面前的地上打了三個滾，說：
「晚上好，我的陛下！」
「晚上好，」老人回答，「我的僕人，你看見沒看見一座玻璃山？」
「看見了，我剛從那兒來。」
「那麼明天你帶這個年輕人到玻璃山去。」
第二天早上，北風起得很早，背起年輕人就走。王子睡得死死的，把他帶到了玻璃山腳下他還不知道呢！王子醒來以後就開始爬山。他非常艱難地爬到半山腰，一不小心滑下來了。他又重新往上爬，爬到比剛才高一些的地方，又滑下來了。他又一點一點往上爬，費了好大力氣才爬到山頂。山頂上有一個小屋，小屋裡住著一個老太婆。王子走上前去說：
「您好，老奶奶！」
「上帝保佑你，我的孩子！什麼運氣把你帶到這裡來了？」
「老奶奶，是命運把我帶到這裡來了，」王子說，「我在找天鵝姑娘，聽說她就在這玻璃山上，您能告訴我她在哪兒嗎？她是我的妻子。」
「啊，我的孩子，你算找到地方了。但是我這兒有三百個天鵝姑娘，她們都長得一樣。我把她們都帶來，如果你能認出你的妻子你就帶走，但如果認錯了你就被殺掉。」
年輕的王子一點也不怕，他是那樣愛夭鵝姑娘，他想或者找到她或者為她獻出生命。
老太婆吹起號角，一大群天鵝飛來了，天空中處處是翅膀拍擊的聲音。
她們落在地上都變成了美麗的姑娘圍著三子。老太婆帶著王子走到姑娘面前挨個兒問：
「這是你的妻子嗎？」
「不是。」
「這個呢？」
「不是。」
「那個？」
「也不是。」
後來走到一個最漂亮的姑娘面前，老太婆問：「是不是這個姑娘？」那姑娘輕輕笑了一下，趁老大婆不注意，偷愉向他眨眨眼。
「是，她就是我的妻子。」
「是嗎？」
「是。」
「是不是？」
「是！」
老太婆向其他姑娘一揮手，她們都變成天鵝飛走了。只剩下王子的妻子，她悄聲對他說：
「誰給你送飯都不要吃，等著吃我親自送去的飯。」
老太婆對王子說：
「你雖然認出來了，但現在還不屬於你，你要給我做完三件事情，才能帶她走。現在你去那邊那座山上，天黑以前把它搬到玻璃山這邊來。」
年輕的王子拿著鍬和鎬，走到那座山下開始挖起來。但是他一個人一天怎能搬完一座山呢？他坐下來一邊休息一邊看著。中午時分，一個小男孩來給他送午飯，王子說：
「我不吃。」把孩子打發走了。
不一會他的妻子送來了午飯，看見他那樣痛苦絕望，告訴他：
「不要愁，親愛的。吃飯吧，吃了飯睡一覺。晚上回去老太婆要問你山搬完了沒有，你就怒氣沖沖地告訴她：『搬完了，快給我做飯吃，我餓得簡直要把你吃掉！』」
王子吃了午飯躺在草地上睡了。天鵝姑娘偷偷叫來她的三百個姐妹，她們又把三十二路風請來，一會兒就把那座山搬到玻璃山旁邊。太陽快落的時候，王子醒來了，一看山已經搬走了，拿起鍬鎬去見老太婆。走到小屋旁邊，他就叫起來：
「老太婆，晚飯做好了沒有？」
「山搬完了嗎？」老太婆問。
「搬完了！」王子吼叫著：「快拿晚飯來，餓死我了，再不拿飯來我把你吃掉！」
老太婆很奇怪，趕快去擺晚飯。
第二天早上，老太婆對他說：
「今天你去另一座山上，把所有的樹都砍倒，鋸成段，整齊地垛起來。」
我們的王子扛起斧頭往樹林裡走去。砍呀砍呀砍呀——到中午連三棵樹還沒砍倒呢。他坐在樹幹上望著樹林，發起愁來，怎麼能在天黑以前把這些樹都砍倒呢？中午時分，那個男孩子又來送飯了。王子說：
「我不吃。」又把他打發走了。
過了一會兒，他的妻送來了午飯，看他愁得丟了魂似的，就說：
「不要發愁，親愛的。吃飯吧，吃了飯睡一覺。到了晚上，還像昨天一樣去找老太婆。」
年輕的王子吃了飯，躺下就睡了。這時他的妻子秘密叫來所有的天鵝，她們又把各路風請來，風一下子把樹全吹倒了，天鵝姑娘把樹鋸成段，整齊地垛起來。太陽落山的時候，王子醒來了，一看樹已全部砍倒垛起來，扛起斧頭去見老太婆，走到小屋旁邊，他就發怒地叫起來：
「老太婆，晚飯做好了沒有？」
「活幹完了嗎？」老太婆問。
「幹完了！」王子吼叫著：「快拿晚飯來，再不拿飯來我就把你吃掉，餓死我了！」老太婆很吃驚，趕快去擺晚飯。
第三天，老太婆命令王子說：
「今天你到田里去，把麥子割下來，脫了粒，磨成面，我好給你們做麵包打發你們上路。」
王子拿起鐮刀到田里去割麥子，割到中午，那個男孩子又來送飯，王子沒有吃。接著他的妻子送飯來，王子吃了飯又去睡覺。妻子叫來所有的天鵝姑娘，一會兒把麥子割完了，運到打麥場上，請風來脫粒。風使勁地把麥粒從麥穗上吹下來，又把糧食吹到風磨上磨成麵粉。太陽落山的時候，王子醒來走回小屋去。
「老太婆！」他怒吼著：「第三件事也幹完了，快讓你的姑娘們去抬麵粉，好給我做麵包。」
老太婆非常害怕，她吹起號角，把天鵝姑娘叫來，讓她們去抬麵粉做麵包。
王子的妻子招手讓王子過來，告訴他：
「今天夜裡老太婆要把你關在馬廄裡，那裡頭有馬有牛也有男人。它們會圍攻你，但是不要怕。你大膽和它們戰鬥，斥退它們。」晚飯以後，老太婆對王子說：
「還有一件事，今天夜裡你要給我照顧牲口。如果明天少一頭我就要你的腦袋。如果一頭也不少，明天給你麵包，還給你一匹馬，你可以帶著新娘子回家。」
王子走進馬廄。到了半夜，牛、馬和男人一起向他進攻，牛眸馬嘶人叫，但王子叱吒的聲音比它們還高。它們進攻了好一陣，挨了一頓打，就安靜下來。
第二天大早，年輕的王子就來到小屋旁吼叫著砸老太婆的門。老太婆嚇得不得了，她想：
唉呀！這小伙子真壯，比我還凶！快打發他走吧，要不他會殺掉我！
老太婆一開門，王子就叫道，「麵包烤好了沒有？」
老太婆嚇得直發抖：「烤好了，烤好了。」
「快給我，我要走了！」王子更加狂怒地叫道。
老太婆進屋拿麵包的時候，妻子走來告訴王子：
「老太婆會帶來許多高大的駿馬和瘦小的醜馬讓你挑選，你一定挑兩匹最小最醜的馬。」
老太婆拿著麵包走出來，又讓人把馬牽出來，在王子面前排好隊。
「來吧，」老太婆說，「你隨意挑兩匹馬，一匹給你自己，一匹給你妻子。」
年輕的王子挑了兩匹最瘦小的馬；當他們跨上馬背的時候，兩隻巨大的翅膀從馬的身上長出來，帶著王子和他的妻子回皇宮去了，以後，他們在自己的王國裡過著幸福的生活。