大清康熙年間，雲蒙山裡有很多鐵匠鋪，東頭的王老漢世代都是鐵匠，到他這代，由於鐵匠多，掙不了多少錢。於是，他常帶著十二歲的孫子王小靴去城裡的萬全刀具店送貨，刀具店牛老闆很喜歡他們的產品。但更多的時候，他爺倆帶著刀具自己進城擺攤賣刀具、鏟子等鐵具，那樣會賺得多一點。
這天中午，他們又來到縣城，這次的刀具質地不錯，就沒去萬全刀具店送貨，而是在熱鬧的大街一角，擺起攤來，小靴也學爺爺吆喝起來：「賣刀了，上好的刀！」
眼看天快黑了，仍沒一個顧客上門。這時，一胖一瘦兩個男人走了過來，胖子問好價格，掏了半兩銀子買了兩把刀就匆忙離開了。
小靴說餓，爺爺肚子也開始咕嚕叫，於是，王老漢收拾一下去買了二十個肉包子。正吃著，那一胖一瘦忽然從一個胡同裡走了出來。爺爺心想，離萬全刀具店太遠，而且牛老闆夜裡又不開張，刀沒賣出去，自己兜裡的錢又不夠住宿，乾脆就跟那兩個人過去吧，就算送他們一把刀換得一夜的住宿也不能住外面啊。於是，祖孫倆偷偷跟了過去。
拐過兩道彎，那二人進了一個小院。王老漢看見屋裡點了燈，便進去敲門。裡面先是響起悉悉索索的聲音，然後問道：「誰啊？」王老漢說是賣刀的祖孫倆，想借宿一晚。那二人笑著答應下來。
第二天，祖孫倆還沒睡醒，忽然外面有喊叫的聲音，原來是官差在全城搜查。祖孫倆看著官差胡亂翻騰，忽然，他倆嚇壞了：官差從床底下搜出一件血衣！
官差怒喝一聲就綁了祖孫倆。王小靴這才看到，房間裡早就沒了那一胖一瘦二人！
原來，昨晚在城南郊外發生了一起兇殺案，歹徒用刀殺死了一個客商，官差在現場敖近找到一把尖刀，而官差從王老漢的包袱裡，也找到了同樣的刀！同時，王老漢說，他隨身帶的兩把上好的銅刀也不翼而飛，那可是祖傳的寶貝，價值不菲。
但王老漢渾身是嘴也說不清了。柳知縣驚堂木一拍，喝道：「大膽鐵匠，竟敢行兇搶劫，速速招來！」王老漢唯唯諾諾，嚇得說不出一句話。王小靴說道：「青天大老爺，我爺爺年老體邁，不可能持刀殺人啊！如果我們搶劫客商，官差也沒搜出錢財啊！」
接著，小靴便把昨晚賣給一胖一瘦兩把鐵質刀具，還把借宿的事說了一遍。
柳知縣一愣，捋著鬍鬚，片刻後，他大喝一聲：「你二人不要狡辯了，王鐵匠，我來問你，這血衣與你的尺寸很相當，這世上哪有搶劫犯搶了錢還放在身邊被人抓，分明是你二人將錢財藏了起來，來呀，給我押入大牢，明日判決！」
幾個官差架著爺倆押入了大牢。縣衙口的老百姓指指點點，也等著明日的判決。在這些觀看審案的百姓中，萬全刀具店牛老闆也在其中，因為他的店舖就在縣衙旁邊。他看著王老漢和孫子，心裡也不是滋味。
第二日，看審案的老百姓更多了，柳知縣升堂後，王老漢依然不招供，柳知縣一聲令下，竟對祖孫倆動起了大刑。人群裡的牛老闆直搖頭。最終，王老漢挨不過，招認了與孫子搶劫殺人的經過。老百姓一聽，議論紛紛。柳知縣一拍驚堂木，說道：「大膽王鐵匠，搶劫殺人，罪不容誅，明日問斬，以正視聽；至於王小靴，因年幼無知，受王老漢挑唆，協助搶劫，判決坐牢十三載。退堂！」
王老漢和小靴一聽，立刻癱軟在地。牛老闆急忙上前攙扶，可還沒有說句話，官差就押走了王老漢和小靴。整個縣城鬧的沸沸揚揚，都知道王老漢祖孫倆搶劫殺人一事。
問斬當天，縣城西邊的法場上人山人海，大家都想一睹殺人犯的風采。柳知縣命百餘人現場維護治安，以便問斬順利進行。午時三刻，官差將王老漢押到法場。只見他披頭散髮，破衣?嗦，帶著腳鐐和枷鎖，嘴裡嘟嘟囔囔不知說些什麼，正由官差牽著押往斷頭台。
三聲追魂炮響，行刑人舉起刀，王老漢人頭落下。現場爆發出一陣掌聲，都為除去這個搶劫犯而高興。但萬全刀具店牛老闆卻沒那麼高興，而是搖了搖頭，甩袖而去。
在那些鼓掌的百姓中，就有那一胖一瘦——真正的二賊！
半月後，萬全刀具店牛老闆決定在離王老漢村子最近的大街，再開一家新店，以方便雲蒙山村的鐵匠送來農具、鏟子、刀具等器具。由於選的位置較好，生意很興隆，山上村裡的鐵匠都陸續前來送貨，萬全道具店名氣大振。
不久，有兩個人前來賣刀具，一個小伙平庸毒擼邢縛戳撕螅檔潰「客官，稍後，我不敢擅自買賣，我進去通知老闆來給您敲定價格。」
片刻，從門口和裡屋出來幾個官差，最前面的竟然是小靴：「你們倆這次還能逃嗎？」
原來，賣刀具的正是之前買過王老漢刀具的那一胖一瘦！
那二賊還不明白怎麼回事，眾官差上前將二人拿下。帶到縣衙，柳知縣升堂後，自己沒有審案，而是叫小靴上前：「孩子，擒住賊全靠你的妙計，今天你當一次縣官吧，這倆賊交給你審辦了！」
小靴謝過老爺，一拍驚堂木，問道：「一月前你二人如何殺死那客商的，還不從實講來？」
二賊一聽，說殺那客商的賊不已經正法了嗎？小靴走下來，說道：「正法，那你看看這是誰？」二賊往右邊一看，坐在椅子上的正是王老漢，二人一驚，癱坐在地。
小靴說道：「那日正法之人，並不是我爺爺，而是一個被判了死刑的罪犯，只是年紀和我爺爺相似而已。知縣第一天審案後，在後堂裡，萬全刀具店牛老闆正好前來說情，說我爺爺老實本分，絕非搶劫之人，柳知縣看出我們冤枉，但想不出什麼樣的辦法擒住罪犯，於是我想出一個辦法，讓那個與我爺爺年紀相仿的死刑犯冒充我爺爺，以便給全城百姓傳遞一個信號：搶劫客商的犯人已經正法。也就是說，那老人是爺爺的替死鬼，而爺爺卻是你倆的替死鬼。那麼，你們真正的二賊就會逃脫罪責，掉以輕心。然後，我又請牛老闆在我『爺爺』正法後，再開一家刀具店，收售各種鐵匠的道具等器具。我們的目的，就是等待你們二人沒錢花時，前來變賣之前偷走我家祖傳的兩把上等銅刀。不久後，你二賊果然上當。」
小靴又對胖子說道：「要不要這件血衣再穿在你身上，試試看是不是你的啊？」說完，把一件血衣扔在了地上。
二賊聽了，又看到那物證，便老實交代了犯案經過。柳知縣一拍驚堂木：「大膽刁民，搶劫殺人，罪大惡極，不殺不足以平民憤，來呀，就地正法！」
二賊正法後，柳知縣發了公文，將真相告知百姓。王老漢和小靴又回到了山村，他們得打制更多的鐵具，因為牛老闆預定了很多刀具……