在兩路曹軍分別東進、南下的同時，周瑜率領的孫吳兵團也出動了。周瑜指揮的孫吳兵團沿江而上，很快到達鄂縣的樊口，劉備在這裡已經等得很心焦了。劉備派諸葛亮出使柴桑後，一直忐忑不安地等待消息。
劉備派了不少偵察兵打探長江上游的消息，得到的情報都是曹操親率大軍正乘船而來，劉備十分焦慮不安。
對於諸葛亮能否說動孫權一塊抵抗曹操，劉備心裡沒有底。說起來，孫權和曹操的關係更親，兩家還是兒女親家，孫權的弟弟孫匡娶了曹操的侄女，孫權的堂兄孫賁又是曹操之子曹彰的岳父，兩家隨時成為一家人的可能性很大。如果是那樣的話，劉備可真是叫天天不應、叫地地不靈了。這不是杞人憂天，此時兼任著豫章郡太守的孫賁就產生過投降曹操的打算，朱治聽說後急忙前去規勸，陳述利害，孫賁才打消念頭。
現在天下形勢已經發生了根本變化，隨著群雄被一一剪滅，曹操已不需要用什麼人來向世人表達容人愛才的胸懷，作為曹操眼裡的重要對手，劉備與曹操有著數不清的恩怨糾葛，如果落入曹操手中，等待他的結局未必會比老朋友呂布好多少。
白門樓上，呂布是被人用繩子勒死的，劉備就在現場。每當想到這些，劉備恐怕會常常從夢中驚醒，這恐怕是劉備一生中最難熬的一段時間。
劉備天天派人到長江上看孫吳水軍有沒有來，這一天終於接到了報告，說看見了孫吳的戰船。劉備激動萬分，但仍不敢相信，他問偵察人員，這會不會是曹軍中的青徐兵團？青徐兵團即奉曹操之命由長江下游威懾孫吳的臧霸所部，他們此時應該在廣陵郡一帶，即今江蘇省揚州市、泰州市附近，距此上千里之遙，怎會突然出現在此？可見劉備確實給嚇怕了。
偵察人員報告說不是曹軍而是孫吳的船，因為孫吳船上標誌很明顯。劉備這才放心，於是派人前去慰問。
但是，接下來雙方在一些禮節安排上發生了小爭執。
周瑜在自己水軍大營裡沒有等來劉備本人，只見到劉備派來的使者，有點不大痛快，周瑜告訴來使：「在下有軍務在身，不能隨便離開，如果能讓劉將軍屈尊前來，那是最好不過。」
劉備雖然正在走下坡路，但好歹也是朝廷正式任命的左將軍，比孫權都要高得多，更何況小小的中郎將？論年齡，劉備此時47歲，周瑜33歲，差不多差了一代人，周瑜見了劉備也應該喊聲劉叔叔才對。但周瑜就是要給劉備擺個譜，因為這涉及下一步兩軍聯合作戰他的命令好不好使的問題。
劉備的使者回來如實報告，惹得關羽和張飛二位很不爽，劉備給他們做了思想工作：「他想讓我去，我們如今一塊合作抗曹，如果不去，體現不出我們的誠意。」劉備於是乘坐一條小船去見周瑜，這個安排也是有講究的，輕舟簡從，既顯得瀟灑，同時也表明我們其實並沒有特別在意你。
劉備見到周瑜，商量拒敵之策，他開門見山提出了自己眼下最關心的問題：「周將軍此次前來，帶了多少人？」周瑜並不隱瞞，如實相告：「三萬人。」劉備聽了大失所望：「太少了啊！」周瑜自信地說：「這已經足夠了，劉將軍請看我周瑜如何破敵。」
這是劉備與周瑜初次相見，看來不太投機，劉備對周瑜印象一般，此人架子挺大，口氣也不小，不知道本事如何。周瑜對劉備的印象可能也好不到哪兒去，雖然聯手，少不了各有猜疑。
劉備大概覺得跟周瑜實在沒有共同語言，於是想請周瑜把魯肅叫出來一起聊，哪知又碰了釘子，周瑜說：「接受命令就不能私自離開，想見子敬的話，你可以專程前往拜訪。」周瑜同時告訴劉備，諸葛亮也一塊回來了，再有兩三天即可到達。
諸葛亮出使柴桑給江東不少人留下了深刻印象，張昭就很欣賞諸葛亮的才華，把他推薦給孫權，希望他跳槽到孫吳來。
眼下，孫權開的公司實力強、前途好、待遇高，而劉備開的公司面臨倒閉的危險，隨時可能被人兼併重組，諸葛亮如果選擇跳槽，是很容易被理解的事。但諸葛亮不打算換老闆，有朋友不解，諸葛亮解釋說：「孫將軍算得上是個好領導，然而據我觀察，他能重用我，卻未必能讓我盡情施展才華，所以還是算了。」
這才是諸葛亮的高明之處，領導信任你，重用你卻未必都能讓你盡情發揮，真正頂尖的人才不在乎掙多少，不在乎官多大，在乎的是自我價值是否最大化實現。諸葛亮沒投曹操，也沒有早早地跑到劉表那裡謀差事，等了很久才等來劉備，他是不會輕易換主人的。
劉備與周瑜初次見面，周瑜完全不給面子，態度頗為冷淡，但目前的形勢是離不了人家，實在沒有辦法。
劉備與周瑜商談了下一步的行動安排，劉備把所屬人馬以及此時已經實際上歸自己指揮的劉琦所部，全部交與周瑜統一調度指揮。如前所述，這一部分人馬大約有兩萬多人，其中包括關羽南撤時帶出來的水軍。加上這些人馬，孫劉聯軍大約有五萬多人。根據聯合作戰的慣例，劉備應該把所部人馬的詳細駐防位置、人數、指揮官姓名等如實告訴周瑜，以便統一指揮。但劉備還是留了一手，他私下裡隱藏了2000人，這是劉備自己的特別預備隊。
與周瑜的信心十足相比，劉備心裡實在沒底，就這一點家底了，不能全交給周瑜，讓這小子折騰光了，萬一戰敗，真的要跑到南方找老朋友吳巨，路上也得有幾個本錢吧？
隨後，周瑜率孫劉聯軍即刻沿長江西進迎敵。