既然蔣介石願意跟周恩來談判，中共中央書記處也同意了周恩來前往杭州與蔣介石談判。
中共中央書記處事先擬好了關於談判的十五條意見，交周恩來帶去。
3月下旬，周恩來風塵僕僕乘飛機來到上海，先見宋美齡，把十五條意見交給了她。
這樣，當周恩來翌日飛抵西子湖畔時，蔣介石已經事先知道了毛澤東的意思。這一回，蔣介石見到周恩來，顯得頗為高興——三個多月前，他在西安跟周恩來見面的時候，是那般的尷尬。不過，周恩來果斷、機智、幹練地處理西安事變，給蔣介石這位黃埔軍校的老校長留下很深的印象。
關於這次「蔣介石一周恩來」談判的內容，中共中央書記處於4月5日有過一份近五千字的報告給共產國際書記處，題為《中共中央關於同蔣介石談判經過和我黨對各方面策略方針向共產國際的報告》（以下用引號標明的，均引自這一報告）。
蔣介石見了周恩來，對中共說了一番好話。蔣介石說，中共「有民族意識、革命精神，是新生力量，幾個月來的和平運動影響很好」。這樣的話，出自「剿共」領袖蔣介石之口確實難得。
蔣介石「承認由於國共分家致十年來革命失敗造成軍闊割據帝周主義者佔領中國的局面，但分家之責他卻歸過鮑羅廷。他指出彼此要檢討過去，承認他過去亦有錯誤，其最大失敗在沒有造出幹部，他現在已有轉變」。
中共中央這份給共產國際的報告，顯而易見出自周恩來的筆下。周恩來在報告中，還這麼寫及蔣介石的談話：「要我們不必談與國民黨合作，只是與他合作。一個黨在環境變動時常改變其政策，但一個政策必須行之十年方能有效。人家都說共黨說話不算話，他希望我們這次改變，要能與他永久合作，即使他死後也要不生分裂，免得因亂造成英日聯合瓜分中國。」
周恩來還寫道，蔣介石「要我們商量一永久合作的方法，恩來答以共同綱領是保證合作到底的一個最好辦法，他要恩來趕快進來商量與他的關係及綱領問題，恩來再三問他尚有何具體辦法，他均說沒有，但要我們商量」。
周恩來以為，「總觀蔣的談話意圖中心在領袖問題」，因為蔣介石知道「共產黨不會無條件地擁護他，而他又不能滿足於黨外合作」，「他認為這一問題如能解決，其他具體問題自可放鬆一些」。
周恩來自然明白蔣介石的意思，表示中共可以負責起草綱領，可以寫上「國共兩黨及贊成這個綱領的各黨派及政治團體，共同推舉蔣為領袖」。
周恩來甚至還表示，「我們可答應贊助蔣為總統」！
這對於蔣介石來說，當然是求之不得的，他早就夢寐以求成為中國的總統。
怪不得聰明的周恩來一眼就看出，「蔣的談話意圖中心在領袖問題」！
但是，中共採取擁蔣立場顯然是有條件的。於是，周恩來開始陳述中共中央書記處那十五條……
這樣，蔣介石和周恩來在談了「理論性」問題之後，雙方又開始在一系列具體問題上討價還價……
軍隊依然是討價還價的核心。這一回，中共「提價」：「紅軍改編後的人數須四萬餘人。」這數字高於西安談判達成的兩萬兩千五百人——雖說尚低於毛澤東最初「開價」的五萬人。
蔣介石則「還價」，連聲對周恩來說：「四萬人太多了，最多兩萬。」也就是說，蔣介石「殺價」一半！
如此「開價」、「提價」、「還價」、「殺價」，使國共談判充滿戲劇性！